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暴仓

发布时间: 2021-09-03 16:09

3月19日,A股一度出現恐慌式下跌,上證指數刺破2700點位,最低跌至2646點,午後回升,最終跌幅收窄至0.98%,收盤於2702點。深成指跌0.1%,報收10019點,創業板指數翻紅,漲0.42%,報收1894點。

這次行情波動極大,會不會跌破2019年初的2440點?會不會在現有點位維持震蕩,直到全球疫情好轉後回升?

一切都是未知數,變量太多,難度太大,行情隻有走出來瞭才知道。事先的預測,都不過是五五開的概率,跟拋硬幣差不多。

不過,一向勤奮的我在整理數據時,還是發現瞭一個很大的潛在風險,那就是大股東股票質押的風險,似乎到瞭高危級別。

股票質押大傢都知道是怎麼回事,尤其是公司作為第一大股東的實控人,要麼是手頭實在沒錢瞭,現金流困難,通過股票抵押融資。如果質押的比例太高,一旦股票下跌,就有暴倉風險,公司都有可能易主。

當然還有另一種情況,質押股票的時候就是為瞭變現套現、甚至跑路。股票有禁售期跑不掉,那就質押成現金,錢到手於說。如賈躍亭之流則直接跑美國做PPT。

那麼,A股大股東持押風險到瞭什麼程度?數據顯示:98隻股票的大股東已將股票100%全部質押、質押80-100%的有316傢,質押50-80%的有580傢。

我覺得質押50%以上的股票,都說明有風險瞭,合計達994傢!A股一共3800多隻股票,也就是26%以上的股票處於高質押狀態。

質押100%的公司,完全就是是一場災難。而且這98隻股票中,有14傢質押超過100%,為什麼?實在沒錢瞭,玩瞭重復質押,遲早官司上身的節奏。

這14隻大股東質押超過100%的都是哪些股票呢?

德威新材質押165%,譽衡藥業113%、光一科技112%、美盛文化109%、奧馬電器107%,商贏環球106%,英唐智控104%、陜西金葉104%、大北農103%、紫鑫藥業102%、隆鑫通用101%、正業科技101%、天際股份101%、聚龍股份101%。

關於大股東質押風險,經濟學傢宋清輝這樣解釋過:上市公司大股東采取大比例股權質押風險很高。在股市大幅度下挫的行情中,一不小心,高比例進行股權質押的大股東就可能面臨爆倉風險。雖然大股東可以通過追加質押來防止平倉,但一旦大股東可追加的股份不足,而公司股價又面臨平倉線,其控股地位將面臨被動搖的危險境地,而質權方如果將質押股份拋售,對其股價無疑將產生較大的沖擊。

大傢還記得2016年之後的股災吧。至今,簡單是在舉全國金融之力,在拆除質押暴倉這個超級地雷。有的大股東為瞭防暴倉,幹脆停牌躲避股價下跌,以至於當年繼千股跌停之後,出現瞭千股停牌的神奇局面。

有大股東質押暴倉風險的股票,我肯定會回避。邏輯很簡單,他們經營企業的能力或者思路,明顯存在問題。這樣A股值得關註的股票,直接就刪掉一半,對我這樣用排除法選股的非專業人士來說,簡直就是一勞永逸。

還是巴菲特和芒格的那句大傢都知道的話:不知道買什麼不重要,重要的是知道不能買什麼。如果我知道我會死在哪裡,那我就永遠不會去那個地方。如果某項投資,大概率有永久損失本金的風險,就永遠不要投到那裡去。

而高質押股,就是會死人的地方。隻是多高1000隻高質押股挖好瞭坑,1.6億股民想完全躲開,不容易。

关键词: 暴仓
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